O que é uma Opção Uma opção é um contrato para comprar ou vender 100 ações de uma ação em algum momento no futuro. As opções têm uma data de vencimento após a qual você não tem mais o direito de comprar ou vender essas ações. Para obter uma melhor compreensão das opções, olhe para as opções para o nosso antigo amigo, a Southern Company: quando escrevo isso, a Southern Company Stock é em 38,32 e, como dissemos, queremos comprar o estoque, então vamos dar uma olhada em As opções disponíveis para a Southern Company que estão perto do preço de 38,32. Um bom recurso para isso é o Google Finance. Uma vez no Google Finance, digite o símbolo da empresa, SO e, no lado esquerdo, você verá um link para as Cadeias de opções. As opções expiram (não são válidas ou em termos leigos valem 0) na terceira sexta-feira de cada mês. As opções mais próximas são para expiração, quanto mais barato forem. Parte do preço de uma opção é um componente de tempo que corroe cada vez mais rápido com o passar do tempo. No último mês antes de uma opção expirar, este componente de tempo pode reduzir o preço da opção, mesmo quando o estoque está aumentando. Então, quando as opções de negociação queremos dar-nos mais tempo para que o estoque se mova e compre vários meses, mesmo que custe mais para fazer o comércio. Voltar para o Google Finance. Uma vez que eu selecionei as Cadeias de opções, recebo algo que parece assim (clique na imagem para ampliá-la): você verá uma seção sobre Chamadas (isto significa que queremos comprar o estoque) e uma seção em Pistas (nós pareceríamos Nestes se quiséssemos vender o estoque). Nós estaremos comprando opções de SO, então, olhe para chamadas. Aqui está uma visão das chamadas de fevereiro de 2017. Terminologia: O preço de greve é o preço que você pagaria pelo estoque se você exercer seu contrato para comprá-lo. Se comprarmos uma opção abaixo do preço, as ações estão negociadas quando chamamos isso no dinheiro, o que significa que a opção tem algum valor com base na diferença entre o preço do contrato e o preço real. Por exemplo, a chamada de 34,00 vale pelo menos 38,32 - 34,00 4,32. Você notará que o último preço cotado é 3,80, mas isso é porque ninguém realmente comprou um desses nos últimos dias. Preço é o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez. A mudança é a mudança de preço desde o comércio anterior. O lance é o que o fabricante de mercado (o cara do qual você está comprando) está disposto a pagá-lo pela opção. Pergunte é o preço que o fabricante de mercado vai cobrar para comprá-lo. Há tipicamente um spread de 5 a 10 centavos entre a oferta e a pergunta. É assim que o criador de mercado ganha dinheiro. E neste caso, a chamada de 34,00 que olhamos acima tem um preço de pedido de 4,40, então tudo está certo com o mundo. O volume é o quantas dessas opções foram compradas ou vendidas no último período de negociação (neste caso, sexta-feira, 22 de outubro de 2010. O interesse aberto é o quão dessas opções são detidas por outros comerciantes. Uma das coisas que você deseja observar atentamente Quando você trocar opções é Open Interest. Isso lhe dará uma idéia de quão fácil será comprar e vender esta opção. Este tem muito se você olhar para as opções de preço de 33,00 a 40,00. Qual opção devo comprar? Use uma Ferramenta do Pitbull Investor denominada Sinais de Opção de Compra de Ações para me ajudar a encontrar a opção certa. Ou você pode apenas procurar uma opção de 1 a 5 menos do que o preço atual de negociação. Às vezes, para estoques caros que têm muita volatilidade, isso pode ser Mais como 10 abaixo do preço de negociação atual. Neste caso, Pitbull está recomendando a chamada de 37 de fevereiro para 1,62 ou a chamada de 37 de maio para 1,96. Comparação de ações contra opções Comprar o estoque, pagamos 3862 por 100 ações com uma faixa de 37,30 por ação. Estamos arriscando 132 neste comércio. Por alguma razão, o estoque parou de negociar e nossas ações não valeram nada, perdemos 3862 (improvável). Ao comprar a Opção, pagamos 161 por 100 ações com uma faixa de 37.30 no preço da ação, nossa opção valeria a pena 1,01 (é o que vale hoje a opção de 38,00), então nós arriscaríamos 60 no comércio. Se, por algum motivo, o estoque parasse de negociar e nossas opções não valessem nada, perdemos 161 (também improvável). Se o estoque subir, faremos um pouco mais de dinheiro no estoque do que a opção, mas se o mercado subir o suficiente, o preço da opção aumenta 1 por cada 1 o estoque aumenta. Se você vai dar uma olhada na imagem do Google Finance acima, dê uma olhada no interesse aberto e você verá que alguém era esperto o suficiente para comprar as opções de chamadas de fevereiro de 33,00, então, eles encontraram isso antes de nós. Vamos assumir que ele usou nosso método e comprou essas opções quando o estoque estava negociando em torno de 34,50 e ele pagou 2,50 por opção por eles em julho, quando os preços estavam nesse intervalo e deixamos ver como ele poderia estar fazendo vs comprar o estoque. Se ele comprou o estoque às 34.50 agora ele está negociando em 38.32 para que ele tenha 3,82 por ação ou 382 por 100 ações ou cerca de 11 de retorno em seu investimento em 4 meses (33 por ano). Se ele comprou a opção por 2.50 ele pagou 250 por isso e o preço da oferta é 5.15 para ele agora, então ele tem um lucro de 265 em cada uma de suas opções ou cerca de 106 em 4 meses (318 por ano). Então, neste caso, o investidor fez cerca de 100 menos comprando a opção do que o estoque, mas ele só tem cerca de 7 do dinheiro amarrado que ele faria se ele comprou as ações, então ele tem 3200 grátis para investir em outras ações ou opções. É por isso que eu levo 10 das minhas opções de dinheiro e comércio. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Chamadas de compra: uma estratégia de opções de iniciantes As opções de chamada oferecem o direito de controlar o estoque em uma fração do preço total. Fidelity Active Trader News ndash 12192017 Trading Active Trader Pro Brokerage Stock Options Stocks Se você é otimista sobre um estoque, comprar chamadas versus comprar o estoque permite que você controle a mesma quantidade de ações com menos dinheiro. Se o estoque aumentar, seus ganhos percentuais podem ser muito maiores do que se você simplesmente comprou e vendesse o estoque. Claro, existem riscos únicos associados às opções de negociação. Continue lendo para ver se a compra de chamadas pode ser uma estratégia adequada para você. O básico das opções de compra O comprador de opções de compra tem o direito, mas não a obrigação, de comprar um título subjacente a um preço de exercício especificado. Isso pode parecer muito jargão do mercado de ações, mas tudo isso significa que, se você fosse comprar opções de compra de ações XYZ, por exemplo, você teria o direito de comprar ações XYZ a um preço acordado antes de uma data específica . A principal razão pela qual você pode optar por comprar uma opção de compra, ao invés de simplesmente comprar uma ação, é que as opções permitem controlar a mesma quantidade de estoque com menos dinheiro. Por exemplo, se você tivesse 5.000, você poderia comprar 100 ações de uma negociação de ações em 50 por ação (excluindo custos de negociação), ou você poderia comprar opções de compra que lhe concedessem o direito de comprar a mesma quantidade de ações por muito menos, como Bem demonstrar em breve. As características das opções de compra Em comparação com a compra de ações, as opções de compra de compra exigem um pouco mais de trabalho. Saber como as opções funcionam é crucial para entender se comprar chamadas é uma estratégia apropriada para você. Existem várias decisões que devem ser feitas antes de comprar opções. Estes incluem: A segurança para comprar opções de compra. Suponha que você acha que o estoque da XYZ Company vai aumentar ao longo de um período específico de tempo. Você pode considerar comprar opções de chamadas XYZ. O valor do comércio que pode ser suportado. Esta é a quantidade máxima de dinheiro que você gostaria de usar para comprar opções de compra. O número de contratos de opções para comprar. Cada contrato de opções controla 100 ações do estoque subjacente. A compra de três contratos de opções de chamadas, por exemplo, garante ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 300 ações (3 x 100 300). O preço de exercício. Este é o preço pelo qual o proprietário das opções pode comprar o título subjacente quando a opção é exercida. Por exemplo, as opções de chamada XYZ 50 concedem ao proprietário o direito de comprar ações XYZ em 50, independentemente do preço de mercado atual. Nesse caso, 50 é o preço de exercício (este também é conhecido como o preço de exercício). O preço a pagar pelas opções. Enquanto você compra o estoque pelo preço das ações. As opções são compradas para o que é conhecido como o prémio. Este é o preço que custa para comprar opções. Usando nosso exemplo de 50 opções de chamadas XYZ, o prémio pode ser 3 por contrato. Assim, o custo total de comprar um contrato de opção de compra XYZ 50 seria de 300 (3 prémios por contrato x 100 ações que as opções controlam x 1 contrato total 300). Se o prêmio fosse de 4 por contrato, em vez de 3, o custo total de compra de três contratos seria 1.200 (4 por contrato x 100 ações que as opções controlam x 3 contratos totais 1.200). O mês de vencimento. As opções não duram indefinidamente e têm uma data de validade. Se o estoque fechar abaixo do preço de exercício e uma opção de compra não tiver sido exercida até a data de validade, expira sem valor e o comprador já não tem o direito de comprar o ativo subjacente e o comprador perde o prêmio que ele pagou pela opção . A maioria dos estoques tem contratos de opções que duram até nove meses. Os contratos de opções tradicionais normalmente expiram na terceira sexta-feira de cada mês. O tipo de ordem. Como as ações, os preços das opções estão em constante mudança. Consequentemente, você pode escolher o tipo de ordem comercial com a qual comprar um contrato de opções. Existem vários tipos de pedidos, incluindo mercado, limite, stop-loss, stop-limite, stop-stop-loss e fim-stop-limite. As opções permitem a alavancagem. É um ponto importante a observar sobre o preço que você paga pelas opções. Observe como a compra de um contrato custaria 300, e isso daria ao proprietário das opções de compra o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da XYZ Company com 50 partes. Agora, compare isso com o custo de compra do estoque, ao invés de comprar as opções de compra. Para comprar 100 ações da XYZ Company, você precisaria pagar 5.000 (50 por ação x 100 ações). Isso ilustra o objetivo principal das opções. Eles efetivamente permitem que você controle mais ações em uma fração do preço. Isso alavanca no trabalho. Claro, uma vez que você exerce as opções, você deve pagar o estoque no preço de ação50 neste caso. Mas você faria isso apenas se o preço das ações tivesse aumentado o suficiente para a opção de estar no dinheiro, um termo que implica uma opção vale a pena exercer, porque o preço das ações está acima do preço de exercício das opções. O objetivo final é que o preço das ações aumente alto o suficiente para que seja no dinheiro e cobre o custo de compra das opções. Vantagens e desvantagens Além de poder controlar a mesma quantidade de ações com menos dinheiro, um benefício de comprar uma opção de compra versus comprar 100 ações é que a perda máxima é menor. Além disso, você conhece o risco máximo do comércio no início. O risco máximo de comprar 5.000 de ações é, teoricamente, os 5.000 inteiros, porque, embora seja improvável, o estoque pode ser igual a zero. No nosso exemplo, o risco máximo de comprar um contrato de opções de compra (que lhe concede o direito de controlar 100 ações) é de 300. O risco de comprar as opções de compra em nosso exemplo, ao contrário de simplesmente comprar o estoque, é que você poderia Perca os 300 que pagou pelas opções de chamada. Se o estoque diminuiu de valor e você não conseguiu exercer as opções de compra para comprar o estoque, obviamente, você não possuirá as ações conforme você quisesse. Alternativamente, se você simplesmente comprou o estoque em 50 por ação, você seria proprietário dele imediatamente, em vez de ter que aguardar o exercício das opções de compra para potencialmente possuir as ações. Outra desvantagem das opções de compra é que eles perdem valor ao longo do tempo porque há uma data de validade. As ações não possuem uma data de validade. Além disso, o proprietário de uma ação recebe dividendos, enquanto os proprietários das opções de compra não recebem dividendos. Potencial de lucro Antes de fazer qualquer comércio, é extremamente útil conhecer o lucro ou perda potencial máximo que você pode incorrer. Isto é particularmente verdadeiro para trocas de opções. O lucro potencial máximo para comprar chamadas é o mesmo potencial de lucro que a compra de estoque: é teoricamente ilimitado. A razão é que um estoque pode aumentar indefinidamente, e também, também, o valor de uma opção. Por outro lado, a perda potencial máxima é o prémio pago para comprar as opções de compra. Se o estoque subjacente declinar abaixo do preço de exercício no vencimento, as opções de compra comprada expiram sem valor. Recordando o nosso exemplo anterior, a perda máxima potencial para comprar um contrato de opções de compra com um prémio de 3 é de 300. Se o estoque não subir acima do preço de exercício antes da data de validade, suas opções compradas expiram sem valor e o comércio acabou. Como você faz uma troca de opções Você deve primeiro se qualificar para negociar opções com sua conta de corretagem. Na Fidelity, isso exige a conclusão de uma aplicação de opções que faz perguntas sobre sua situação financeira e experiência de investimento, e lendo e assinando um acordo de opções. Supondo que você tenha assinado um acordo de negociação de opções, o processo de compra de opções é semelhante à compra de ações, com algumas diferenças. Você começaria acessando sua conta de corretagem e selecionando um estoque para o qual deseja trocar opções. Uma vez que você selecionou um estoque, você iria para a cadeia de opções. Uma cadeia de opções é onde todos os contratos de opções estão listados. Depois de selecionar o contrato de opções específicas que você gostaria de negociar, um boleto de troca de opções é aberto e você entraria uma compra para abrir pedido para comprar opções de compra. Então você faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de ordem, número de opções e mês de validade) para fazer a ordem. Com o conhecimento de como comprar opções, você pode considerar implementar outras estratégias de negociação de opções. Comprar opções de chamadas é essencial para uma série de outras estratégias mais avançadas, como spreads. Straddles. E condores. Uma vez que você mestre comprando chamadas, abre-se o mundo das opções. Saiba mais A negociação de opções comporta um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas e ligue para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem compras múltiplas e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir necessariamente as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação para ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. As visualizações e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Os votos são submetidos voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade dos artigos. Um valor percentual de utilidade será exibido uma vez que um número suficiente de votos tenha sido enviado. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas com o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelidade: Seu e-mail foi enviado. Fundamentos do Preço da Opção As opções são contratos que dão aos compradores de opção o direito de comprar ou vender uma garantia a um preço predeterminado em ou antes de um dia específico. Eles são mais comumente usados no mercado de ações, mas também são encontrados em futuros. Mercados de commodities e forex. Existem vários tipos de opções, incluindo opções de troca flexíveis. Opções exóticas. Bem como as opções de compra de ações que você pode receber de um empregador como compensação, mas para nossos propósitos aqui, nossa discussão incidirá em opções relacionadas ao mercado de ações e mais especificamente, seus preços. Opções de compra de Whos e por que uma variedade de investidores usam contratos de opção para proteger posições, bem como comprar e vender ações, mas muitos investidores de opções são especuladores. Esses especuladores geralmente não têm intenção de exercer o contrato de opção, que é comprar ou vender o estoque subjacente. Em vez disso, eles esperam capturar um movimento no estoque sem pagar uma grande quantia de dinheiro. É importante ter uma vantagem ao comprar opções. Um erro comum que alguns investidores investiram é comprar em antecipação a um evento bem divulgado, como um anúncio de ganhos ou aprovação de drogas. Os mercados de opções são mais eficientes do que muitos especuladores percebem. Investidores, comerciantes e criadores de mercado geralmente estão conscientes dos próximos eventos e compram contratos de opção, elevando o preço, custando ao investidor mais dinheiro. Mudanças no valor intrínseco Ao comprar um contrato de opção, o maior motor de sucesso é o movimento do preço das ações. Um comprador de chamadas precisa do estoque para subir, enquanto um comprador de compra precisa dele para cair. As opções premium são composta por duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é semelhante ao patrimônio inicial é a quantidade de valor dos prêmios gerada pelo preço real das ações. Por exemplo, podemos possuir uma opção de compra em um estoque que atualmente está negociando a 49 por ação. Diremos que nós possuímos uma ligação com um preço de exercício de 45 e a opção premium é 5. Como o estoque é 4 mais que o preço das greves, então 4 do 5 prémio é o valor intrínseco (equidade), o que significa que o restante O dólar é o valor extrínseco. Também podemos descobrir o quanto precisamos do estoque para se transferir para o lucro adicionando o preço do prêmio ao preço de exercício (5 45 50). Nosso ponto de equilíbrio é 50, o que significa que o estoque deve se mover acima de 50 antes que possamos lucrar (sem incluir comissões). As opções com valor intrínseco são ditas no dinheiro (ITM) e opções sem valor intrínseco, mas todos os valores extrínsecos estão fora do dinheiro (OTM). As opções com mais valor extrínseco são menos sensíveis ao movimento do preço das ações, enquanto as opções com muito valor intrínseco estão mais em sincronia com o preço das ações. Uma sensibilidade de opções ao movimento das ações subjacentes é chamada de delta. Um delta de 1.0 diz aos investidores que a opção provavelmente irá mudar o dólar por dólar com o estoque, enquanto um delta de 0,6 significa que a opção moverá aproximadamente 60 centavos no dólar. O delta para puts é representado como um número negativo, o que demonstra a relação inversa do put em comparação com o movimento de estoque. Uma colocação com um delta de -0,4 deve aumentar 40 centavos de valor se o estoque cair 1. Alterações no valor extrínseco O valor extrínseco é freqüentemente designado como valor de tempo. Mas isso é apenas parcialmente correto. Também é composto de volatilidade implícita que flutua à medida que a demanda por opções flutua. Existem também influências das taxas de juros e das mudanças nos dividendos de ações. No entanto, as taxas de juros e os dividendos são muito pouco influentes para se preocuparem nesta discussão, então nos focaremos no valor do tempo e na volatilidade implícita. O valor do tempo é a parcela do valor intrínseco acima do valor que um comprador da opção paga pelo privilégio de possuir o contrato por um determinado período. Ao longo do tempo, este valor de valor de tempo diminui à medida que a data de validade da opção aproxima-se. Quanto mais tempo um contrato de opção é, mais tempo o comprador de uma opção pagará. Quanto mais próximo a expirar um contrato, mais rápido o valor do tempo derrete. O valor do tempo é medido pela letra grega Theta. Os compradores de opções precisam ter um tempo de mercado particularmente eficiente porque a Theta come no prêmio se é lucrativo ou não. Outra opção de erro comum que os investidores fazem é permitir que um comércio lucrativo se mantenha o suficiente para que Theta reduza substancialmente os lucros. Uma estratégia de saída clara para ser correta ou errada deve ser definida antes de comprar uma opção. Outra grande parcela do valor extrínseco é a volatilidade implícita, também conhecida como investidores da opção vega. A Vega irá inflar a opção premium, razão pela qual eventos bem conhecidos, como ganhos ou testes de drogas, geralmente são menos lucrativos para os compradores de opções do que originalmente antecipados. Estas são todas as razões pelas quais um investidor precisa de uma vantagem na opção de compra. As opções podem ser úteis para proteger seu risco ou especular, pois eles lhe dão o direito, e não a obrigação, de comprar uma garantia a um preço predeterminado. A opção premium é determinada pelo valor intrínseco e extrínseco. Existem inúmeras maneiras de se beneficiar com a utilização de contratos de opções. Para saber mais sobre estratégias de opções que você pode aproveitar, leia nossos outros artigos de opções.
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